Al pie del Cerro del Caloco se erige la ermita del Cristo del Caloco, una construcción del siglo XVI que se alza sobre los cimientos de una edificación anterior de origen románico, datada en el siglo XI. Se presume que esta estructura primigenia habría funcionado como la iglesia de la aldea de Santa María del Caloco, uno de los asentamientos considerados entre las primeras fundaciones de la villa de El Espinar. En el interior de la actual ermita destacan dos importantes piezas escultóricas: la imagen barroca del Cristo del Caloco y una representación de la Inmaculada, conocida como Santa María del Caloco datada en el siglo XVI.

En el año 1529 se instituyó la cofradía bajo la advocación de Santa María del Caloco, destinada a la veneración de su imagen en la ermita. Posteriormente, en 1618, se colocó un devoto crucifijo sobre la viga de la reja del santuario, dando lugar a la creación de la Esclavitud del Santísimo Cristo del Caloco.

Durante la semana de fiestas, los habitantes de El Espinar llevan a cabo una tradicional romería en honor al Cristo del Caloco. Esta celebración incluye la solemne bajada de la imagen desde la ermita hasta la iglesia parroquial de San Eutropio, donde permanece durante ocho días antes de retornar nuevamente a su santuario. Esta romería, de gran arraigo popular, ha sido reconocida como Fiesta de Interés Turístico desde el año 1977.

Como dato anecdótico, cabe señalar que la ermita del Cristo del Caloco fue uno de los escenarios de la célebre película Marcelino, pan y vino, lo que añade un valor cultural adicional a este emblemático enclave histórico y religioso.

El rey Felipe VI  aceptó el título de Esclavo Mayor de Honor de la Cofradía de la Esclavitud del Santísimo Cristo de El Caloco.  La Casa Real confirmó este nombramiento mediante una credencial oficial firmada el 14 de junio de 2022.

En el año 2018, con motivo de la conmemoración del IV centenario de la fundación de la Esclavitud del Santísimo Cristo del Caloco, se inició un proceso formal tanto ante la Casa Real como ante la Diócesis de Segovia con el propósito de otorgar al Rey Felipe VI el título de Esclavo Mayor de Honor.